X
تبلیغات
رایتل

اطلاعات ﻣﻔﻴﺪ و ﻛﺎﺭﺑﺮﺩﻱ ﺑﻮﺭﺱ اوراق بهادار
سهامداری بهتر از سهام بازی است 
قالب وبلاگ

خبری بسیار بسیار مهم برای پالایشگاهها /
  

برآورد ارزش ذاتی سهام پالایشگاه ها با توجه به آخرین قیمت پیشنهادی هیئت واگذاری( پالایش نفت لاوان)


*امروز قیمت بلوک50درصدی +1 سهم پالایش نفت لاوان برای عرضه مشخص شد.حداقل قیمت عرضه برای هر سهم 57433 ریال در نظر گرفته شده است،این در حالی ست که قیمت سهم در معاملات امروز( 20/9/92 ) 28،187 ریال بود.با توجه به تعیین این قیمت توسط خصوصی سازی در گزارش کوتاه حاضر ، قصد داریم ارزش ذاتی سهام سایر شرکت های پالایشگاهی را نیز برآورد کنیم.با توجه به قیمت پایه تعیین شده برای عرضه بلوک،حداقل ارزش بازاری سهام شاوان 6567 میلیارد تومان برآورد می شود که با ظرفیت عملیاتی 63000 بشکه در روز می توان ارزش سایر شرکت های پالایشی را با توجه به میزان مصرف نفت خام در روز بدست آورد.شرح عملیات به شرح زیر می باشد:


 ارزش کل بازاری  =  قیمت پایه هر سهم بلوک * تعداد کل سهام شاوان

ارزش ذاتی سهم به ازای هر بشکه = بشکه 63000 / ارزش کل بازاری

1،143،421،600 سهم  * 57433 ریال = 65،670،132 میلیون ریال

1040 میلیون ریال= بشکه 63000 / 65،670،132


اگر ظرفیت عملیاتی هر یک از شرکت ها را در عدد 1040 ضرب کنیم ارزش بازاری کل هر یک از شرکت های پالایشی به شرح جدول زیر  بدست می آید


 

نام شرکت

مدت بهره برداری

 از شرکت

ظرفیت 

عملیاتی

تعداد سهام

ارزش ذاتی

 برآوردی

ارزش  بازاری کل

ارزش ذاتی برآوردی

هر سهم

( سال)

بشکه در روز

 

(ریال)

(میلیون ریال)

 ( ریال)

* شبندر

16

360,000

13,800,000,000

27,193

375,257,901

27,193

شاوان

37

63,000

1,143,421,600

57,433

65,670,133

57,433

شبریز

36

110,000

1,942,105,500

59,040

114,662,137

59,040

شپنا

34

375,000

4,162,258,100

93,914

390,893,647

93,914

شتران

45

242,000

61,220,000

4,120,495

252,256,700

4,120,495

شراز

40

52,000

1,027,548,600

52,751

54,203,919

52,751

 

*پالایش نفت بندر عباس ضمن اینکه به لحاظ مدت زمان بهره برداری دیر تر از بقیه شرکتها  به بهره برداری رسیده است،طرح توسعه عظیمی نیز دارد که بیش از 85 درصد پیشرفت داشته است که روزانه  6 میلیون لیتر به تولید بنزین آن اضافه خواهد کرد.برای اجرای این طرح توسعه تاکنون بیش از 800 میلیون یورو هزینه شده است.

 

*اگر خاطرتان باشد در تاریخ 1 اسفند سال 91 به برآورد ارزش جایگزینی شرکت های پالایشی با توجه به نرخ دلار آن در آن مقطع و میزان مصرف نفت خام در روز ( ظرفیت عملیاتی ) پرداختیم( فایل آن در سایت موجود است).اخیرا کشور سوئیس با عراق برای احداث یک پالایشگاه 150،000 بشکه ای قراردادی 6.5 میلیارد دلار منعقد کرده است .اگر بر این اساس شرکت های پالایشی داخلی را( با توجه به نرخ روز دلار)  ارزش گذاری کنیم به جدول زیر می رسیم.

همانطور که ملاحظه می کنید با توجه به انعقاد قرار داد 6.5 میلیارد دلاری سوئیس با عراق برای احداث یک پالایشگاه 150 هزار بشکه ای ‏، با یک تناسب گیری ارزش شرکت های پالایشی به شرح زیر برآورد می شود که ارزش برآوردی برای شاوان( 58350 ریال) بسیار نزدیک به حداقل قیمت تعیین شده برای بلوک ( توسط سازمان خصوصی سازی) می باشد.

 


نام شرکت

ظرفیت عملیاتی

(بشکه)

ارزش دارایی ها

(دلار)

نرخ دلار

ارزش روز 

دارایی ها

ارزش بدهی ها

ارزش خالص 

داراییها

تعداد سهام

ارزش ذاتی هر سهم( ریال)

شبندر

360,000

15,600,000,000

29,000

452,400,000

44,227,860

408,172,140

13,800,000,000

29,578

شاوان

63,000

2,730,000,000

29,000

79,170,000

12,451,185

66,718,815

1,143,421,600

58,350

شبریز

110,000

4,767,000,000

29,000

138,243,000

21,951,430

116,291,570

1,942,105,500

59,879

شپنا

375,000

16,250,000,000

29,000

471,250,000

56,834,724

414,415,276

4,162,258,100

99,565

شتران

242,000

10,487,000,000

29,000

304,123,000

38,478,721

265,644,279

61,220,000

4,339,175

شراز

52,000

2,253,000,000

29,000

65,337,000

6,162,690

59,174,310

1,027,548,600

57,588


 

در حالی قیمت پایه هر سهم بلوک پالایش نفت لاوان برای عرضه مبلغ 57،433 ریال تعیین شده است که پیش بینی می شود با توجه به بررسی های انجام شده در بالا، قیمت بلوک هر سهم پالایش نفت بندر عباس نیز بین 2600 تا 2700 تومان تعیین شود.

[ چهارشنبه 20 آذر 1392 ] [ 23:47 ] [ مدیر وبلاگ ] [ نظرات (0) ]
.: Weblog Themes By WeblogSkin :.
آمار سایت
تعداد بازدید ها: 59709
قیمت سکه و ارز