پیش بینی بازار فردا شنبه 27 مهر

شاخص به خوبی سقف کانال صعودی خود در 68500 واحد را شکسته است و با تشکیل 4 کندل معاملاتی بالای این کانال شکست کاملا تثبیت شده است. روزهای پیش هم گفتیم که هدف بعدی شاخص می تواند 77500 و سپس 80 هزار واحد باشد. احتمال پول بک شاخص منتفی نیست.

 

جلسه مذاکره ایران با 5+1 در ژنو برگذار شد. چند روزی از جلسه گذشته است و نیاز توضیح زیاد نیست. مذاکرات مثبت بوده است. پیشنهاد ایران محرمانه اعلام شده و قرار مذاکرات بعدی هم برای دو هفته اینده گذاشته شده است.

گفته می شود دولت آمریکا در حال بررسی راه حلهایی برای  اعطا امتیازات مثبت به ایران است بدون اینکه تحریمها را بردارد. مثلا از آزاد سازی داراییهای توقیف شده ایران صحبت می شود.

دلار آزاد همچنان در محدوده 3000 تومان است. بازار نیمه تعطیل بوده است ولی جالب است که عکس العمل خاصی به مذاکرات نشان نداده است.  این ثبات بازار دلار مدیون جناب سیف است. اتفاق خوبی است که دلار از تحولات سیاسی جدا شده است.

در بازار: در حالیکه انتظار می رود شاخص نفسی تازه کند احتمال دارد , موج جدیدی نظیر آنچه روز سه شنبه ایجاد شده بر خیزد و دوباره شاخص نزدیک 2% در یک روز رشد کند. الان یک مثبت کامل فارس حدود 0.4% شاخص کل را مثبت می کند. علاوه بر این تاثیر روانی مثبت خوردن شرکتهای بزرگ بر شاخص هم قابل توجه است. فارس این هفته روز سه شنبه به مجمع خواهد رفت. خبرهای مجمع فارس بر روی این سهم و کل گروه پتروشیمی می تواند تاثیر گذار باشد. تجربه یک سال اخیر و بخصوص در گروه پالایشگاهی نشان داده است از رشد سهمهای بزرگ نباید نگران بود و به سهامداران آنها هم نباید حسودی کرد. اینگونه سهمها با جذب پولهای عمده بازار افقهای جدیدی را بروی بازار باز خواهند کرد و بقیه بازار را هم به دنبال خود خواهند کشید.

روز پنج شنبه دو گزارش بسیار عالی هم از گروه پتروشیمی منتشر شد. صورتهای مالی خارک منتشر شد که نشان از ساختن 403 تومان سود در شش ماهه اول امسال داشت. شرکت در آخرین اطلاعیه سود سال 92 را 441 تومان اعلام کرده بود.  بنابراین عملا 91% سود اعلامی را پوشش داده است. نکته بسیار مثبت در گزارش شرکت افزایش تولید و فروش میعانات گازی است. بنظر می رسد مشکلات شرکت برای تولید و فروش این محصولات برطرف شده است. در این شرایط به راحتی می توان به دستیابی به سود بالی 800 تومان برای امسال و در صورا تثبیت شرایط فعلی سود 1000 تومانی برای سال مالی 93 فکر کرد. بیراه نخواهد بود که این سهم را در بهار 93 در قیمتهای حدود 4500 تومان ببینیم.

گزارش دیگر از آن شاراک بود که در یکسال اخیر با هر گزارشی تعدیل اعلام کرده و بازار را سوزپرایز کرده است. شرکت در گزارش قبلی سود 92 را 279 تومان اعلام کرده بود که حالا در شش ماهه 201 تومان سود ساخته است و سود 92 را تا 423 تومان تعدیل کرده است. روند سود سازی شرکت از نظر عملیاتی در تابستان مانند سه ماهه اول سال بوده است. آنچه سبب رشد سودآوری شده است شناسایی درآمدهای حاصل از سرمایه گذاری بوده است. شرکت مانند گزارش سه ماهه 82 میلیارد تومان زیان تسعیر ارز فروشهای صادراتی را شناسایی کرده است (برای هر سهم حدود 68 تومان). این زیان بابت بازپرداخت ارزی بهای خوراک محصولات صادراتی شناسایی می شود.  تنها شرکت پتروشیمی است که اینکار را می کند. برای نیمه دوم سال هم شرکت خرید خوراک و فروش صادراتی را با ارز 2500 تومانی بودجه کرده است.

تا کنون در پتروشیمی ها از شرکتهای تولید کننده اوره دو گزارش معمولی (کرمانشاه و شپدیس) منتشر شده است و تولید کنندگان سایر محصولات پتروشیمی گزارشهای مناسبتری ارائه داده اند. با این گزارشها بنظر می رسد این هفته نیز پتروشیمی ها مورد توجه بازار خواهند بود.

در آخرین روزهای هفته گذشته گفتیم که انتظار داریم اقبال به گروه بانکی باز گردد. بانک تجارت را بواسطه سرمایه گذاریهای جدید آن در شرایطی که منفی معامله می شد پیشنهاد خرید داشتیم. حالا این بانک پیشتاز گروه بانکی شده است. از این گروه وکار گزارش شش ماهه را منتشر کرده است. گزارشی با پوشش معمولی. طبیعی است که از گروه بانکی انتظار تعدیلات مثبت عملیاتی نمی رود. بنابراین رشد گروه یا باید متاثر از رشد کل بازار باشد و یا ناشی از سرمایه گذاریهای جدید نظیر آنچه در مورد تجارت رخ داد. برای علاقمندان به این گروه پیشنهاد ما سرمایه گذاری در بانکهایی است که در چند سال اخیر رشد سرمایه گذاریهای خوبی داشته اند. تجارت که گفته شد، علاوه بر آن وپاسار و وبملت هم گزینه های مناسبی هستند. بحث تسعیر ارز بانکی ها هم که فعلا خبری از آن نیست. باید منتظر گزارشهای شش ماهه حسابرسی شده بود تا ببینیم نظر حسابرس در مورد تسعیر ارز بانکی ها چیست.

شاخص گروه خودرو چند روزی است روز کف کانال صعودی اخیر بازی می کند. بنظر می رسد در این گروه حساب ایران خودرو را از سایر سهام گروه باید جدا کرد. هیجانات ایران خودرو هم بیش از آنکه ناشی از تحولات بنیادی سهام باشد، از خریداران بخش خصوصی که به دنبال تملک مدیریت شرکت هستند ناشی می شود. گزارشهای شش ماهه این گروه اصلا خوب نخواهد بود.  

گزارش عالی دیگر این روزهای بازار گزارش بهران بود. شرکت سود قبلی 398 تومانی را به 598 تومان افزایش داده است و برای شش ماهه پوشش 63 درصدی را اعلام کرده است. تحلیل بنیادی سهم در میانه های مردا در سایت کار شد و در آن تحلیل اعتقاد به سود 725 تومانی برای سال 92 داشتیم. هنوز آن تحلیل را معتبر می دانیم و عقیده داریم سهم باز سهم تعدیل مثبت خواهد داشت. این گزارش می تواند توجه بازار را به دو سهم  ایرانول و شپاس جلب کند.  

در گزارش روز سه شنبه از گروه روی صحبت کردیم. معاملات گروه در روز سه شنبه برگشت خوبی داشت. اکثر سهام گروه پر حجم معامله شدند. گروه روی اولین گروهی بود که به سطوح مقاومتی خود برخورد کرد و پس از آن حدود 10 روزی است که در حال اصلاح و یا درجا زدن است. گزارشهای شش ماهه این گروه هم می تواند با تعدیل مثبت همراه باشد. بنظر می رسد در این هفته شاهد معاملات رو به بالایی از این گروه باشیم. گروه روی از معدود گروههای بازار است که هنوز به سقف قیمتی سال 91 خود نرسیده است.  

در گروه فولاد هم گزارش شش ماهه ذوب منتشر شد. شرکت 256 ریال در شش ماهه سود ساخته است. بهار 92 شرکت 146 ریال ساخته بود. پوشش مناسبی است. شرکت در تابستان 120 هزار تن بیش از بهار تولید داشته است. تناژ فروش تقریبا مساوی بهار بوده است. بنابراین علیرغم عدم معامله محصولات شرکت در بورس کالا شرکت توانسته است فروش معمول خود را داشته باشد. سود بالاتر بهار ناشی از فروش موجودیهای سال 91 بوده است. ذوب در شش ماهه دوم خواهد توانست گزارشهای بهتری بدهد زیرا افزایش تولید شرکت و افت بهای تمام شده ناشی از افت ارز و تولید بیشتر کک داخلی به افزایش حاشیه سود شرکت کمک خواهد کرد. برای ذوب و فولاد مدتها است بازار انتظار 480 تومان را دارد. فولاد فردا به این عدد خواهد رسید. ببینیم ذوب هم می تواند با گذر از 420 تومان الگوی مثلث موجود در نمودار خود را تکمیل کرده و به سمت 480 برود.

در هفته جاری به روزهای پایانی مهر هم نزدیک می شویم و فروشهای اعتباریها در بازار قوت خواهد گرفت. در خرید و فروشهای این چند روزه به این نکته هم توجه کنید. علاوه بر این در این هفته انبوهی از گزارشهای شش ماهه شرکتها نیز منتشر خواهد شد.