تحلیلی بر گزارشات شپنا

1- شتران در تازه ترین اعلامیه خود اظهار داشته است : برابراعلام شرکت پالایش و پخش خرید نفت خام 6 ماهه این شرکت نسبت به اطلاعات قبلی 456068 م.ر کاهش داشته که این امر سود شرکت را از 28782 ریال به33732 ریال افزایش می دهد .

2 - برابر عملکرد حسابرسی شده! 6 ماهه اول 92 شتران این شرکت مقدار46012808 بشکه نفت خام سنگین خریده به مبلغ 112924358 م.ر که در صورت کسر مبلغ مندرج در بند 1 از آن ، قیمت هر بشکه نفت خام سنگین 6 ماهه اول شتران برابر با 99.766 دلار می گردد .

3 - خوراک شپنا بر عکس سایر پالایشگاه ها ، نفت سبک است که همیشه حدود 2دلار گران تر از نفت سنگین است لذا می توان میانگین نرخ هر بشکه نفت خام سبک این شرکت را در 6 ماهه اول سال جاری در حدود 101.766 دلار برآورد کرد .

4 - شپنا در پیش بینی درآمد هر سهم خود بر اساس عملکرد 6 ماهه حسابرسی نشده اظهار داشته که در 6 ماهه اول 11103166 متر مکعب نفت خام خریده به قیمت 171809909 م.ر ( هر متر مکعب 6.2898 بشکه است ، کلیه محاسبات بر اساس دلار 24500 ریالیست ) یعنی هر بشکه 100.415 دلار که بازای هر بشکه 1.35 دلار و در مجموع 2309847 م.ر هزینه خود را در مبحث خرید ماده اولیه کمتر از واقع دیده است لذا بهای تمام شده کالای فروش رفته آن باید به مبلغ 17956872 م.ر افزایش یابد .

5 - میانگین موزون فروش هرمتر مکعب فرآورده های شپنا مبلغ 15.861 م.ر است در صورتیکه برابر صورتهای حسابرسی شده شبندر برای همین دوره ، این عدد مبلغ 16.953 م.ر است یعنی به ازای هر متر مکعب 1.092 م.ر بیشتر از شپنا ، در صورت تعمیم نرخ شبندر به شپنا در مجموع مبلغ فروش این شرکت در دوره مورد بحث به مبلغ 189462998 م.ر افزایش خواهد یافت .

6 - برای ارائه تصویری روشن از رمز گشایی ابهامات تعمدی شپنا برای گمراهی بازار ، صورت سود و زیان آن را با جایگزینی نرخهای خرید ماده اولیه و فروش فرآورده ها بر حسب داده های فوق و حفظ سایر ردیف های دیگر باز نویسی می کنم :

صورت سود و زیان 6 ماهه اول 92 شپنا

فروش 189462998 م.ر
بهای تمام شده کالای فروش رفته (179568718 )
سود ناخالص 9894280
هزینه های عمومی (442905)
سود عملیاتی 9451375
سایر درآمد های عملیاتی 603346
درآمد سرمایه گذاری 3822803
هزینه های متفرقه (39908)
مالیات (2253333)
سود خالص 11584283
سود هر سهم 2783 ریال

7 - شپنا سود محقق شده 6 ماهه اول خود را 1597 ریال اعلام داشته است ولی همانگونه که در بالا ملاحظه می کنید بر اساس نرخ های حسابرسی شده شبندر این سود بیش از 74% کمتر ابراز گردیده است لذا پس از تعدیلات مساعد شاوان و شتران منتظر تعدیل مثبت شپنا باشید .