این گزارش رو بخونید - سه شنبه 19 شهریور - پرشین تحلیل

در روزهای گذشته باید به معدود نمادهای مثبت بازار اشاره می کردیم امروز باید به معدود نمادهای منفی اشاره کنیم.تعداد نمادهای مثبت خیلی بالاتر از تعداد نمادهای منفی بود.

در گروه معدنی و فلزی نائب رئیس انجمن فولاد از مذاکره با دولت برای آزاد سازی کامل صادرات فولاد در شش ماهه دوم خبر داد و بر لزوم واگذاری هفت طرح فولادی به بخش خصوصی تاکید کرد.این خبر خبر مهمی برای صنعت فولاد کشور می باشد .در کل خبرها از حوزه صنعت فلزی و معدنی بسیار امیدوار کننده می باشد و انتظار این است که با حمایت هایی که از این صنعت در سال های آتی خواهد شد طرح های توسعه ای شرکت های این گروه نیز با سرعت بیشتری به بهره برداری برسند.طرح های توسعه ای که مسلما شرایط سوددهی آنها را در سال های بعد متحول خواهد کرد.

فخوز به قیمت های بیش از 3700 تومان بازگشت.معاملات شرکت امروز هم در بورس کالا پر حجم بود.بیش از 147 میلیارد تومان شمش شرکت در بورس کالا با نرخ هر کیلو 1638 تومان به فروش رسید.همین معاملات پر حجم تعدیل خوبی را برای شرکت رقم خواهد زد.فخوز بعد از گزارش شش ماهه می تواند به 4000 تومان نیز برسد.

ذوب که تحولی در سودآوری در میان مدت و بلند مدت خواهد داشت بعد از برخورد به سطوح حمایتی در قیمت های کمتر از 400 تومان بار دیگر به قیمت های بیش از 400 تومان باز گشته است.

 فایرا با توجه به احتمال تعدیل عایدی مناسب در شش ماهه و همچنین اثرات مثبت اصلاح استاندارد 16 حسابداری بار دیگر با توجه به افت قیمتی اخیر قصد رسیدن به قیمت های قبلی را دارد.در این بین وتوصا نیز در دوره مرداد ماه 7 میلیون فایرا خریداری کرده است کم کم مورد توجه قرار خواهد گرفت.

فولاد مبارکه هم بارها اشاره کرده ایم که فروش خوب در بورس کالا پوشش خوبی را برای شرکت رقم خواهد زد.شرکت که با وتوکا قصد فروش فولاد متیل را دارد با خبر پذیرش فولاد هر مزگان جنوب در فرابورس نیز روبروست.فولاد مالک فولاد هرمزگان جنوب می باشد.

در سنگ آهنی ها هم برای اینکه از غافله رشد بازار جا نمانند شاهد رشد قیمتی حداکثری بودیم.آهن و فولاد ارفع نیز در فرابورس پذیرش شده است.کچاد مالک 47 درصدی و ومعادن مالک 20 درصدی این شرکت می باشند.

ومعادن هم امروز با اقبال و صف خرید بیش از 3 میلیونی همراه بود.تعجب این بود که سهامداران شرکت به راحتی قصد فروش سهم خود در این شرکت را در قیمت های 600 تومان و کمتر را داشتند.ناو سهم 1100 تومان می باشد ولی قیمت سهم 630 تومان! شرکتی به این شفافی باید در 80 درصدی ناو خود معامله شود.

در گروه پتروشیمی خبرها مثبت است و فعلا خبر منفی که بهانه ای برای افت باشد نداریم.تنها نکته منفی برای این گروه افت اوره به کمتر از 300 دلار در بازارهای جهانی ست که البته اگر بیش از این افت نکند نگرانی برای شرکت های شپدیس،کرماشا،شیراز و خراسان ندارد.اما متانول به 470 دلار رسیده است که با توجه به دلار بیش از 3200 تومانی تعدیل خوبی را برای متانول سازها از جمله زاگرس و شفن و شخارک رقم خواهد زد.نرخ خوراک نیز فعلا افزایش نمی یابد.

گفته می شود برای رقابت پذیری پتروشیمی ها داخل با منطقه، قصد دارند نرخ خوراک را در اعداد کمتر از کشورهای همسایه (زیر 5 سنت) برای دوره حدوده 15 سال ثابت نگه دارند.

از انتصابات جدید در وزارت نفت و صنعت پتروشیمی نیز  که اتفاق مثبتی را در گروه پتروشیمی رقم خواهد زد نباید غافل شد.

امروز تاپیکو صف خرید شد و در آستانه توقف برای مجمع در آستانه قیمتی 400 تومان قرار گرفت تا شاید طلسم قیمت 400 تومانی سهم شکسته شود.

تاپیکو در 12 ماهه واقعی سال مالی منتهی به 31/2/92 مبلغ 561 ریال به ازای هر سهم محقق کرده است.پیشنهاد هیئت مدیره برای تقسیم سود 50 تومان می باشد که برای سهامداران حقیقی از روز 15 مهرماه از طریق بانک پاسیان پرداخت خواهد شد.

در سال های اینده باید تاپیکو را به عنوان یکی از شرکت های قوی بورس دانست شرکتی که با طرح های توسعه خوب می تواند در بلند مدت رشد خوبی داشته باشد

در حال حاضر 5 طرح ایجادی و توسعه ای در شرکت های پتروشیمی فن آوران،خراسان،نفت پاسارگاد و نفت ایرانول و نفت ستاره خلیج فارس در دست اجرا می باشد

پتروشیمی فن اوران طرح متانول 2 با ظرفیت تولید 1650 هزار تن متانول در سال را دارد که از سال جاری آغاز شده و تا سال 96 به پایان می رسد

نفت پاسارگاد 4 پروژه در دست اجرا دارد: پروژه احداث واحد قیر دمیده که در سال 93 به بهره برداری می رسد و 44 درصد پیشرفت داشته است

احداث مخازن 5000 تنی در آبادن،شیراز و بندر عبارس که در سال 93 و 94 به بهره برداری می رسند

نفت ایرانول پروژه احداث مخازن ذخیره را با پیشرفت 5 درصدی در سال 93 و پروژه افزایش داندمان واحد مومزدایی آبادان و تهران با پیشرفت 38 درصدی  در سال 94 را در دست بهره برداری دارد

پتروشیمی خراسان پروژه REVAMP را در دست دارد که در سال 94 به بهره برداری می رسد.

طرح اوره گرانول با ظرفیت 726 هزار تن در سال را دارد که سال اینده به بهره برداری خواهد رسید.شرکت همچینی طرح اوره و آمونیاک دوم را با ظرفیت تولید 1073 هزار تن را در دست اجرا دارد.

مهمترین طرح توسعه ای تاپیکو مربوط به ستاره نفت خلیج فارس می باشد.

آخرین سرمایه گذاری برآوردی در این شرکت 3.8 میلیارد یورو می باشد که تا پایان تیر ماه 92 معادل 2.3 میلیارد یورو هزینه های سرمایه ای تحقق یافته است.پیش بینی می شود با مدیریت جدید وزیر نفت و به کار گیری روش های مهندسی ارزش اتمام پروژه با مبلغ کمتری از رقم برآودری صورت پذیرد.

بر اساس بررسی های اولیه کارشناسی صورت پذیرفته توسط تیم کارشناسی منتخب وزیر نفت، پیش بینی می شود تولید زودهنگام طرح از شهریور 93 با تولید روزانه 120 هزار بشکه فرآودره معادل 14260 تن آغاز شود

شرکت اعلام کرده در صورتی که مدت فعالیت در بدبینانه ترین حالت 330 روز در سال باشد سود قبل از بهره به رقم بالغ بر 460 میلیون دلار در سال برای تولید زود هنگام خواهد بود

در شیمیایی ها شیران که در 3000 تومان خوب حمایت می شد بار دیگر به بیش از 3100 تومان رسید. شیران که برای سال مالی منتهی به 30/9/91 مبلغ 6867 ریال به ازای هر سهم پیش بینی کرده است( قبلا 555 تومان پیش بینی کرده بود) در 7 ماه نخست سال مالی 4533 ریال از این سود را پوشش داده است

فروش شرکت در پیش بینی جاری نسبت به پیش بینی قبلی با رشد 56 میلیارد تومانی روبرو شده است که افزایش 36 میلیارد تومانی بهای تمام شده نیز باعث شده سود ناخالص شرکت با رشد همراه شود.علت افزایش فروش و بهای تمام شده ناشی از افزایش مقدار فروش 16هزار تن نرمل پارافین صادراتی می باشد.

علت اصلی تعدیل مثبت شرکت همانطور که قبلا نیز اطلاع رسانی شده است افزایش خالص سایر درآمدها و هزینه های متفرقه  : بابت فروش 400 میلیون درهم به نرخ آزاد طبق تصویب هئیت مدیره شرکت می باشد که تفاوت نرخ مبادله ای و آزاد 400 میلیون درهم یاد شده به عنوان سود تسعیر ارز شناسایی گردیده است

شسینا در بهترین روز ممکن باز شد و رشد 17 درصدی قیمت را تجربه کرد. شرکت که قصد افزایش سرمایه 30 درصدی در سال جاری را دارد، سود هر سهم سال مالی جاری خود را از 502 ریال به 768 ریال افزایش داده است و با تعدیل مثبت 53 درصدی روبرو شده است.با وجود تعدیل مثبت مناسب مقدار تولید و فروش شرکت کاهش یافته است که دلیل آن ورود دو رقیب بزرگ جدید و کاهش قیمت ها در داخل و نیز کاهش مقداری صادرات به لحاظ افزایش تحریم ها در بخش حمل و نقل و کشتیرانی بوده است.با این شرایط بهای تمام شده نیز به نسبت کاهشی بوده است .یکی از دلایل تعدیل مثبت شرکت افزایش درآمدهای متفرقه به علت درآمد حاصل از فروش اقلام مازاد بر احتیاج به مبلغ 4665 میلیون ریال می باشد

در مورد شکربن صحبت می کنیم.با توجه به درخواست برخی کاربران در مورد شرایط بنیادی سهم کمی مفصل تر در مورد آن صحبت خواهیم کرد:

سهم از قیمت های بیش از 500 تومان در مرداد ماه به محدوده 400 تومان نیز رسیده و امروز صف خرید را تجربه می کند.

شرکت برای سال مالی جاری در گزارش سه ماهه مبلغ 721 ریال پیش بینی کرده است قبل از این 663 ریال پیش بینی کرده بود که به دلیل تعدیل لاستیکی سهند بوده است.

تنها محصول تولیدی شرکت دوده صنعتی می باشد که در تولید و فروش سه ماهه پوشش متعادلی داشته است.

نرخ هر کیلو دوده صنعتی را در بودجه 4902 تومان در نظر گرفته است این در حالی ست که در سه ماهه واقعی 4208 تومان فروخته است.بنابر این از این لحاظ باید خوشبین باشیم که در در ماه های باقی مانده از سال بیش از 490 تومان بفروشد.اگر بقیه سال را نیز در 4208 تومان بفروشد مبلغ 20 میلیارد تومان از فروش شرکت کاسته خواهد شد.

اما در بخش بهای تمام شده فورفورال اکستراکت و CFO خود را از نفت بهران با قیمت هر کیلو 1897 تومان لحاظ کرده است نرخ فعلی این ماده 1538 تومان می باشد و در سه ماهه واقعی نیز 1524 تومان خرید داشته است. بنابراین در بخش بهای تمام شده محتاطانه عمل کرده است.اگر در بقیه سال نیز با 1524 تومان بخرد مبلغ 11.5 میلیارد تومان از بهای تمام شده شرکت کاسته خواهد شد.

نرخ هر کیلو قطران را نیز 1843 تومان در نظر گرفته است.در سه ماهه واقعی 1609 تومان خریداری کرده است.اگر در بقیه سال نیز با همین نرخ خرید کند 7 میلیارد تومان نیز از این طریق از بهای تمام شده کسر خواهد شد

با این اطلاعات نمی توان گفت شرکت برای بقیه سال چه وضعیتی دارد ولی انتظار این است که نرخ دوده صنعتی افزایش داشته باشد.باید منتظر گزارش شش ماهه شرکت در مهرماه باشیم تا بتوان تحلیل دقیق تری از شرکت ارائه کرد

در سایر نمادها و گروه ها:

دو قلوهای ذغال سنگی امروز را با صف خرید به پایان رساندند.شفاف سازی کطبس نیز مانع از رشد سهام آنها نشد. کطبس با توجه به افزایش 20 درصدی اخیر نرخ ذغال سنگ خام گفته که قیمت ذغال سنگ هر ساله به این میزان افزایش می یابد که برای امسال این افزایش نرخ در بودجه لحاظ شده و تاثیری بر سود شرکت نخواهد داشت

خودرویی ها با جمع آوری صف فروش کار خود را آغاز کردند لیکن تا پایان منفی بودند.در مورد خودرویی ها فقط باید صبر کرد و در کوتاه مدت انتظار معجزه نباید داشت.تغییر مدیران در این صنعت نیز در حال انجام است. تغییر مدیران دو خودروسازی بزرگ کشور در حالی دیروز با انتصاب مدیرعامل جدید ایران خودرو به اوج خود رسید که طی یکی، دو سال اخیر صنعت خودروسازی پرتنش‌ترین بخش تولیدی کشور بود و برخی مشکلات اقتصادی در کنار ضعف مدیران باعث افت چشمگیر تولید خودرو شد.

در بیمه ای ها فقط دانا منفی بود و بقیه نمادها معاملات مثبتی داشتند.بیمه البرز با توجه به افزایش سرمایه سنگین از محل تجدید ارزیابی دارایی ها صف خرید با حجم معاملات اندک داشت.حضور در سهم با دید افزایش سرمایه مناسب می باشد.31 شهریور روز برگزاری مجمع افزایش سرمایه شرکت می باشد

لیزینگی ها روز مثبتی همگام با روز مثبت بازار داشتند.در این گروه لیزینگ ایران با سرمایه فعلی 45 میلیارد تومانی قصد افزایش سرمایه ی 15 میلیارد تومانی از محل مطالبات حال¬ شدة سهامداران و آوردة نقدی را دارد

وصنا و وبشهر روز خوبی داشتند .دو سهمی که با جمع آوری صف فروش ونوین و با توجه به افت زیادی که در یک ماه اخیر داشته اند می توانند بازهم رشد داشته باشند.

وصنا در صورت های حسابرسی شده ی 6 ماهه منتهی به 31 خرداد 92 مبلغ 95 ریال به ازای هر سهم محقق کرده است.در حسابرسی نشده 86 ریال شناسایی کرده بود.اما وضعیت شرکت در سه ماهه سوم سال مالی منتهی به 30/9/92 چگونه خواهد بود؟بدون در نظر گرفتن تحرکات شرکت در دوره شهریور ماه شرکت در دو دوره تیر و مرداد مبلغ 14.5 میلیارد تومان سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها داشته است.ونوین در مجمع 23 تیر ماه مبلغ 38 تومان از سود 55 تومانی اش را تقسیم کرد.وصنا که 588,166,335 سهم ونوین را در اختیار دارد می تواند از این محل نیز 22 میلیارد توومان به سود حاصل از سرمایه گذاری های خود اضافه کند.با این تفاسیر می تواند در گزارش بعدی حداقل 36 میلیارد تومان سود شناسایی کند که به ازای هر سهم 48 تومان خواهد شد

وبهشر امروز را با صف خرید به پایان رساند.وبشهری که عمده ارزش افزوده پرتفوی بورسی اش را سهام غیر بورسی تشکیل می دهد افت زیادی در یک ماه اخیر داشته است.

ناو سهم بر اساس بروز رسانی قیمت زیر مجموعه های غیر بورسی و ارزش گذاری محتاط زیر مجموعه های غیر بورسی برابر با 364 تومان می باشد که قیمت فعلی سهم در محدوده ی 70 درصدی آن معامله می شود.با ارام بودن شرایط سهم قادر خواهد بود در 80 درصدی ناو خود یعنی بیش از 290 تومان معامله شود.

نکته در رابطه با ارزش گذاری زیر مجموعه های غیر بورسی اینکه ارزش سهام آنها بر اساس آخرین سود های اعلامی و با پی برای 5 برآورد شده است که مسلما ارزش افزوده پرتفوی غیر بورسی اگر سهام آنها در بورس معامله می شدند بیشتر از این بود.بنابراین انتظار رشد سهم به بیش از 300 تومان نیز منطقی می باشد

دو روز پیش در گزارش بازار  جمله ای در مورد املاح معدنی ایران نوشتیم:شاملا که این روزها مورد توجه قرار گرفته است و با پی بر ای بیش از 7 صف خرید دارد گفته می شود افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها را در پیش دارد.

حال جزئیات افزایش سرمایه شرکت منتشر شده است.شرکت با سرمایه فعلی 7 میلیارد تومانی قصد افزایش سرمایه 200 درصدی از محل تجدیدارزیابی دارایی ها را دارد.

 واتی از صف های خرید امروز بود.به نظر می رسد سهم بار دیگر رشد خوبی داشته باشد.احتمالا برای تعدیل عایدی حاصل از فروش کاغذ سازی پارس نیز متوقف شد